盈路证券：假如拜登被官宣，对哪些板块的影响最大

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　　这个周末很特别，因为美国总统大选经过数轮竞选最终脱颖而出了一位准总统，相信大家都看了周末的消息，这一次的美国大选，可谓是相当难产。以目前媒体公布的情况来看，拜登暂时击败了特朗普。何时上任就等官宣。

　　当然新闻归新闻，我们做交易的还是更关心这次大选结果所带来的市场影响及机会，接下来我们就简单聊一下，假如拜登被官宣，对哪些板块的影响最大。

　　拜登政治主张分析

　　可能大家对这位准总统的政治主张不是很熟悉，那么我们就简单聊一下，先说对企业吧，总的来说拜登对于增加公司税、资本利得税很有兴趣，另外就是在工资方面，拜登要将最低工资标准翻倍，将显著推升雇佣人数多、例如员工工资水平较低的企业的用工成本，如沃尔玛、麦当劳等零售、餐饮企业。

　　外交政策方面更友善，但目前没上任谁也不知道，对于民生衣食住行等方面总体来看还算接地气。

　　需要注意的是对于医疗方面拜登更青睐于带量采购，让美国本土医药市场进行良性竞争，优胜劣汰，所以头部企业和小企业的差距会越来越大。头部企业叠加不断创新的企业大概率会受益，剩下的小鱼小虾不好说。

　　另外对于基建方面拜登显得更爱干净，清洁能源对于拜登来说也是上任之后将要重点发展的一个方向。所以拜登胜选的话新能源产业长期都有嚼头。


　　拜登胜选对市场的整体影响

　　通过拜登一系列政治主张的简单分析，对于整个市场来说是长期是偏中性的，但是短期会对市场有情绪提振，原因很简单，民主党倡导的是大规模财政刺激计划落地预期将会提振市场情绪。

　　当然刚才我也提到了，如果拜登胜选那么美国**将进入加税周期，倒逼美联储的降息周期会提前结束，这对美股的估值会有一定影响，但也不是绝对的。

　　所以总体来看能够确定的是，拜登的更大规模刺激计划预期会对市场产生积极作用，因为流动性的增加可以起到提振人气的作用，而暂时不能确定的是，拜登的大幅加工资会使得高收入人群和公司是税收增加的主要群体，可能会压制股市和分红收入，暂时对股价有小幅度比如个位数冲击。深层来看属于潜在负面因素。

　　所以暂时来看有好也有坏，偏中性为主吧。对于很多人预测的拜登比特朗普更友善，目前还不能下这个定论，政策温不温和，对外友不友善，只有上任之后才能确定，所以暂时还不能有太高预期。

　　下图可以简单看一下拜登对于一些方向和领域上的准行动。


　　拜登胜选后哪些板块机会较大

　　整体来看，拜登在竞选中提出的主要观点,民主党政策对整个新能源产业最为重视，民主党政策更加偏好新能源、医药生物、TMT 等硅谷新兴产业，这些股票有望延续强势，其中，由于新能源和全球化产业链的政策环境改善，上涨弹性更大，医药和TMT等领域的头部企业叠加创新后取得效果的企业受益较大，而小鱼小虾之类的企业可能要降低预期。

　　总之只要把一个板块做好就够了，通常情况下，政策扶持以及板块自身同时共振的话，长期来看股价会出现裂变式的上涨，所以以上提到的板块叠加连续两个季度出现盈利的标的要重点关注。